DSM
25 juli 2002
Verder herstel bedrijfsresultaat in tweede kwartaal (12% boven tweede kwartaal 2001 en 26% boven eerste kwartaal 2002)
· Bedrijfsresultaat doorlopende activiteiten tweede kwartaal 2002 EUR 102 miljoen, 12% boven tweede kwartaal 2001 en 26% hoger dan in het eerste kwartaal 2002.
· Nettowinst EUR 959 miljoen inclusief buitengewoon resultaat van EUR 840 miljoen.
· Verkoop van DSM Petrochemicals afgerond; opbrengst EUR 2,0 miljard ontvangen.
· Interim-dividend EUR 0,58 (2001: EUR 0,58).
· Verwachting: bedrijfsresultaat doorlopende activiteiten 2002 substantieel hoger dan in 2001.
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 +/- 2002 2001 +/-
Doorlopende activiteiten:
1.428 1.463 -2% Netto-omzet 2.788 2.964 -6%
194 192 +1% Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 374 395 -5%
110 98 +12% Bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA)* 198 205 -3%
59 57 +4% - Life Science Products 112 118 -5%
33 38 -13% - Performance Materials 61 76 -20%
15 7 +114% - Industrial Chemicals 22 28 -21%
3 -4 - Other activities 3 -17
102 91 +12% Bedrijfsresultaat (EBIT) 183 191 -4%
Beëindigde activiteiten (DSM Petrochemicals en EBN)
558 624 Netto-omzet 1.029 1.248
83 87 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 125 173
55 59 Bedrijfsresultaat (EBIT) 67 118
Totaal DSM:
1.986 2.087 -5% Netto-omzet 3.817 4.212 -9%
157 150 +5% Totaal bedrijfsresultaat (EBIT) 250 309 -19%
120 106 +13% Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen 188 212 -11%
840 - Buitengewoon resultaat na belastingen 840 70
959 106 +805% Nettowinst 1.027 283 +263%
Per gewoon aandeel in EUR:
1,18 1,04 - resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen 1,83 2,09
1,25 1,12 - idem, vóór afschrijving goodwill 1,98 2,24
9,88 1,05 - nettowinst 10,54 2,84
96,5 96,1 Gemiddeld aantal gewone aandelen (x mln) 96,4 96,0
* Inclusief wijzigingen in presentatie (zie persbericht 1e kwartaal 2002 en de bijlage bij dit persbericht), die ook in de vergelijkende cijfers over 2001 zijn meegenomen.
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Algemeen
DSM realiseerde in het tweede kwartaal 2002, inclusief DSM Petrochemicals, een resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen van EUR 120 miljoen; dit was 13% boven het tweede kwartaal 2001 en 76% boven het eerste kwartaal 2002. Daarnaast werd een buitengewoon resultaat na belastingen gerealiseerd van
EUR 840 miljoen. De nettowinst per gewoon aandeel bedroeg EUR 1,17 exclusief buitengewone baten en EUR 9,88 inclusief buitengewone baten.
Peter Elverding, voorzitter van de Raad van bestuur van DSM, stelt: "Het bedrijfsresultaat in het tweede kwartaal ligt aan de bovenkant van de door ons uitgesproken verwachtingen. Een belangrijke mijlpaal is dat we eind juni de verkoop van de petrochemie aan SABIC volledig volgens plan hebben kunnen afronden. Onze strategische en financiële uitgangspositie voor de verdere uitvoering van onze strategie Vision 2005 is daarmee nog verder verbeterd. Daarnaast zijn wij trots op de toekenning van het predikaat Koninklijk bij gelegenheid van ons eeuwfeest."
Wat betreft de vooruitzichten voor 2002 zegt Peter Elverding: "Het herstel van de economie blijft nog aarzelend en de lage dollarkoers werkt niet in ons voordeel. Toch verwacht ik dat DSM over geheel 2002, met de doorlopende activiteiten, een substantieel beter bedrijfsresultaat zal realiseren dan op vergelijkbare basis vorig jaar."
Netto-omzet tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar 2002 2001 2002 2001 552 565 Life Science Products 1.069 1.120 461 494 Performance Materials 910 989 316 319 Industrial Chemicals 607 676 99 85 Other activities 202 179 1.428 1.463 Totaal doorlopende activiteiten 2.788 2.964 558 624 Beëindigde activiteiten 1.029 1.248
De netto-omzet van de doorlopende activiteiten was in het tweede kwartaal 2002 EUR 1,4 miljard, een daling met 2% ten opzichte van het tweede kwartaal 2001. De autonome volumegroei bedroeg 5%. De opbrengstprijzen waren gemiddeld 3% lager. Desinvesteringen en de lagere koersen, met name van de Amerikaanse dollar, hadden elk een effect van -2%.
Bedrijfsresultaat
Het bedrijfsresultaat uit doorlopende activiteiten bedroeg in het tweede kwartaal
EUR 102 miljoen, een stijging van 12% ten opzichte van het tweede kwartaal 2001 en 26% ten opzichte van het eerste kwartaal 2002. Deze toename was het gevolg van lagere grondstofkosten in alle clusters en hogere afzetten in met name het cluster Industrial Chemicals. De vaste kosten waren lager als gevolg van lopende herstructureringsprogramma's.
Gang van zaken per cluster
Life Science Products
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 2002 2001
572 589 Netto-omzet inclusief interne leveringen 1.103 1.165
95 94 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 185 191
59 57 Bedrijfsresultaat 112 118
De omzet van het cluster liep terug met 3% ten opzichte van de vergelijkbare periode 2001, met name als gevolg van desinvesteringen en de koersstijging van de euro. Het bedrijfsresultaat nam, inclusief de opbrengst van de verkoop van technologie van enkele miljoenen euro's, toe met 4%. DSM Fine Chemicals realiseerde een iets lagere omzet en een lager bedrijfsresultaat, veroorzaakt door pharma products en aspartaam. Het bedrijfsresultaat van pharma products verbeterde evenwel ten opzichte van het eerste kwartaal.
DSM Food Specialties en DSM Bakery Ingredients realiseerden een duidelijk beter bedrijfsresultaat, terwijl het bedrijfsresultaat van DSM Anti-Infectives licht onder het niveau van het tweede kwartaal 2001 lag.
Performance Materials
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 2002 2001
477 513 Netto-omzet inclusief interne leveringen 939 1.024
53 63 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 103 123
33 38 Bedrijfsresultaat 61 76
Omzet en bedrijfsresultaat bleven respectievelijk 7% en 13% achter bij het tweede kwartaal 2001 als gevolg van lagere afzetten bij met name DSM Desotech door de aanhoudende malaise in de glasvezel- en telecomindustrie. Alle andere onderdelen lieten een hoger bedrijfsresultaat zien in vergelijking met het tweede kwartaal 2001 als gevolg van hogere afzetten en hogere marges.
Het bedrijfsresultaat van het cluster als geheel lag 18% boven het niveau van het eerste kwartaal 2002.
Industrial Chemicals
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 2002 2001
352 358 Netto-omzet inclusief interne leveringen 670 761
34 28 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 63 74
15 7 Bedrijfsresultaat 22 28
Door hogere volumes maar lagere prijzen nam de omzet in dit cluster in het tweede kwartaal per saldo 2% af ten opzichte van het tweede kwartaal 2001. Het bedrijfsresultaat van het cluster lag boven het niveau van het tweede kwartaal 2001. Hogere volumes en lagere vaste kosten compenseerden de lagere marges. DSM Fibre Intermediates liet in dit kwartaal, na enkele moeilijke kwartalen, weer een positief resultaat zien. Het bedrijfsresultaat van DSM Energy liep terug als gevolg van de lagere olieprijs ten opzichte van het tweede kwartaal 2001.
Other activities
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 2002 2001
100 87 Netto-omzet inclusief interne leveringen 204 183
12 7 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 23 7
3 -4 Bedrijfsresultaat 3 -17
Het bedrijfsresultaat lag boven het niveau van het tweede kwartaal 2001, vooral door kostenreducties bij de service units.
Beëindigde activiteiten
DSM Petrochemicals en EBN
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 2002 2001
610 684 Netto-omzet inclusief interne leveringen 1.124 1.393
83 87 Bedrijfsresultaat plus afschrijvingen 125 173
55 59 Bedrijfsresultaat 67 118
55 42 waarvan: - DSM Petrochemicals 67 86
- 17 - EBN - 32
Omdat de verkoop van DSM Petrochemicals effectief is vanaf 1 januari 2002 is het resultaat van DSM Petrochemicals over het eerste halfjaar 2002 in mindering gebracht op de boekwinst.
Nettowinst
De post Financiële baten en lasten resulteerde in het tweede kwartaal 2002 in een rentelast van EUR 11 miljoen, een daling van EUR 15 miljoen ten opzichte van de vergelijkbare periode 2001. Deze afname is het gevolg van een lagere rentevoet, een lagere brutoschuld en van hogere rente-inkomsten als gevolg van de belegging van de opbrengst uit de verkoop van de certificaten van aandelen Energie Beheer Nederland.
De belastingdruk was 18%, hetgeen gelijk is aan het tweede kwartaal 2001.
Het Resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen bedroeg EUR 120 miljoen en is daarmee EUR 14 miljoen (13%) hoger dan in het tweede kwartaal 2001.
Het Resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen nam af met EUR 4 miljoen tot
EUR 1 miljoen door het lagere resultaat van Methanor.
Het Buitengewoon resultaat na belastingen bedroeg EUR 840 miljoen en betreft de boekwinst op de verkoop van DSM Petrochemicals (EUR 936 miljoen), verminderd met EUR 96 miljoen in het kader van de afronding binnen DSM van de ontvlechting en mogelijk nakomende kosten in verband met de verkoop van DSM Petrochemicals en vanwege de afwaardering van het DSM-belang in een niet-geconsolideerde deelneming (als gevolg van verslechterde commerciële en technologische vooruitzichten voor deze activiteit op korte en middellange termijn).
De Nettowinst nam ten opzichte van het tweede kwartaal 2001 toe met
EUR 853 miljoen tot EUR 959 miljoen.
Cashflow, investeringen en financiering
De cashflow (nettowinst plus afschrijvingen) in het tweede kwartaal bedroeg EUR 1.079 miljoen, hetgeen EUR 844 miljoen meer is dan in het tweede kwartaal 2001. De investeringen lagen met EUR 131 miljoen beneden het niveau van het tweede kwartaal 2001 (EUR 171 miljoen). Over het eerste halfjaar 2002 bedroegen de investeringen in de doorlopende activiteiten EUR 206 miljoen (eerste helft 2001:
EUR 242 miljoen). Voor DSM Petrochemicals bedroegen de investeringen
EUR 40 miljoen (eerste helft 2001: EUR 28 miljoen).
De opbrengst van de verkoop van DSM Petrochemicals bedraagt EUR 2,25 miljard, waarvan de helft ultimo 2006 voldaan zou worden. Deze vordering is inmiddels verkocht waardoor de volledige verkoopprijs in contanten is ontvangen
(EUR 2,0 miljard). De nettoschuld sloeg daarmee om naar een overschot van ruim EUR 1 miljard waardoor de balanspositie verder werd versterkt.
Personeel
Het personeelsbestand daalde met 2.702 personen van 21.504 ultimo 2001 naar 18.802 ultimo juni 2002, waarvan 2.309 personen als gevolg van desinvesteringen en 393 personen door autonome mutaties.
Verwachting
DSM verwacht dat het herstel van de voor ons relevante marktomstandigheden ook in de rest van 2002 nog aarzelend zal blijven. Tegenover een aantal positieve signalen over economische groei staan een zwakker wordende dollar en onrust op de financiële markten.
Tenzij de marktomstandigheden aanzienlijk verslechteren verwacht DSM over 2002 als geheel, met de doorlopende activiteiten, een substantieel beter bedrijfsresultaat te realiseren dan vorig jaar op vergelijkbare basis.
Interim-dividend
Besloten is over het jaar 2002 een interim-dividend van EUR 0,58 (2001: eveneens EUR 0,58) per gewoon aandeel uit te keren, zijnde eenderde van het dividend over 2001, dat EUR 1,75 bedroeg. Het interim-dividend geeft geen indicatie voor het totale dividend over 2002. Het interim-dividend over 2002 wordt in contanten uitgekeerd.
In de huidige fase van de transformatie van DSM is het dividendbeleid er op gericht het dividend op een gelijkblijvend niveau te houden.
Heerlen, 25 juli 2002
De Raad van Bestuur
Relevante data:
Notering ex-interim-dividend: vrijdag 26 juli 2002
Betaalbaarstelling interim-dividend: dinsdag 6 augustus 2002
Bericht over het derde kwartaal: vrijdag 25 oktober 2002
Jaarverslag 2002: woensdag 12 februari 2003
Algemene Vergadering van Aandeelhouders: woensdag 2 april 2003
Voor meer informatie
DSM, Corporate Communications,
Tel. (31) 45 5782424, fax (31) 45 5740680
E-mail: press.office@dsm.com
Internet: www.dsm.com
DSM N.V., Postbus 6500, 6401 JH Heerlen, Nederland
Geconsolideerd resultatenoverzicht (totaal DSM)
tweede kwartaal in EUR miljoen eerste halfjaar
2002 2001 2002 2001
1.986 2.087 netto-omzet 3.817 4.212
277 279 bedrijfsresultaat plus afschrijvingen (EBITDA) 499 568
165 157 bedrijfsresultaat vóór afschrijving goodwill (EBITA) 265 323
-8 -7 afschrijving goodwill -15 -14
157 150 bedrijfsresultaat (EBIT) 250 309
-11 -26 financiële baten en lasten -19 -54
146 124 resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 231 255
vóór belastingen
-27 -23 belastingen resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening -42 -56
1 5 resultaat niet-geconsolideerde deelnemingen -1 13
120 106 resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening 188 212
na belastingen
840 - buitengewoon resultaat na belastingen 840 70
960 106 groepsresultaat na belastingen 1.028 282
-1 0 belang van derden -1 1
959 106 nettowinst 1.027 283
959 106 nettowinst 1.027 283
-5 -5 dividend op cumulatief preferente aandelen -11 -11
954 101 nettowinst toekomend aan de houders van 1.016 272
gewone aandelen
1.079 235 cashflow 1.276 542
120 129 afschrijvingen 249 259
131 171 investeringen 246 270
per gewoon aandeel in EUR*:
1,18 1,04 - resultaat uit gewone bedrijfsuitoefening na belastingen 1,83 2,09
1,25 1,12 - idem, vóór afschrijving goodwill 1,98 2,24
9,88 1,05 - nettowinst 10,54 2,84
11,13 2,39 - cashflow 13,13 5,53
interim-dividend 0,58 0,58
96,5 96,1 aantal gewone aandelen, gemiddeld periode (x mln) 96,4 96,0
96,6 96,1 aantal gewone aandelen, ultimo periode (x mln) 96,6 96,1
personeel 18.802 **21.504
waarvan in Nederland 8.466 **10.285
* Na aftrek dividend op cumulatief preferente aandelen.
** Ultimo 2001.
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Geconsolideerde balans
in EUR miljoen ultimo juni 2002 ultimo 2001
vaste activa
immateriële vaste activa 491 594
materiële vaste activa 2.847 3.607
financiële vaste activa 287 241
--------- ---------
3.625 4.442
vlottende activa
voorraden 930 1.171
vorderingen 1.570 1.814
liquide middelen 3.049 1.148
--------- ---------
5.549 4.133
--------- ---------
Totaal 9.174 8.575
in EUR miljoen ultimo juni 2002 ultimo 2001
groepsvermogen
eigen vermogen 5.016 4.239
belang van derden 52 59
--------- ---------
5.068 4.298
egalisatierekening investeringspremies 24 30
voorzieningen 811 809
langlopende schulden 1.373 1.533
kortlopende schulden
- rentedragend 637 482
- niet-rentedragend 1.261 1.423
--------- ---------
1.898 1.905
--------- ---------
Totaal 9.174 8.575
geïnvesteerd vermogen 4.577 5.763
overschot (c.q. nettoschuld) 1.039 (867)
groepsvermogen / totaal vermogen 0,55 0,50
overschot (c.q. nettoschuld) / groepsvermogen 0,21 (0,20)
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Kasstroomoverzicht
eerste halfjaar
in EUR miljoen 2002 2001
Liquide middelen begin periode 1.148 204
Bedrijfsactiviteiten:
- cashflow 1.276 542
- mutatie bedrijfskapitaal -49 -196
- overige mutaties -882 -155
--------- ---------
Kasstroom bedrijfsactiviteiten 345 191
Investeringsactiviteiten:
- investeringen -246 -270
- desinvesteringen 2.008 206
- overige mutaties -22 27
--------- ---------
Kasstroom investeringsactiviteiten 1.740 -37
Uitgekeerd dividend -128 -134
Kasstroom financieringsactiviteiten -56 -63
--------- ---------
Liquide middelen einde periode 3.049 161
Mutatieoverzicht Eigen vermogen
eerste halfjaar
in EUR miljoen 2002 2001
Stand begin periode 4.239 3.040
Mutaties:
- nettoresultaat 1.027 283
- dividend op gewone aandelen -171 -178
- dividend op cumprefs -11 -22
- koersverschillen -79 10
- overig 11 4
--------- ---------
Stand einde periode 5.016 3.137
Op dit kwartaalbericht is geen accountantscontrole toegepast.
Wijzigingen in de presentatie BIJLAGE
Vanaf het eerste kwartaal 2002 worden de niet direct door de businessgroepen te beïnvloeden kosten verantwoord onder 'Other activities'. Voorts worden de exploratie- en productieactiviteiten van DSM Energy vanaf het eerste kwartaal 2002 verantwoord onder 'Industrial Chemicals' in plaats van 'Other activities'.
Vanaf 1 januari 2002 wordt EBN verwerkt in de cijfers van "beëindigde activiteiten" en vanaf het tweede kwartaal 2002 wordt DSM Petrochemicals ook onder die categorie verwerkt.
In onderstaande tabel is een overzicht opgenomen waarin, ten behoeve van de vergelijkbaarheid, deze wijzigingen zijn doorgevoerd voor de kwartalen van 2001 en het eerste kwartaal 2002.
in EUR miljoen Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 totaal 2001 Q1 2002
Doorlopende activiteiten
LSP Netto-omzet 555 565 542 575 2.237 517
EBITDA 97 94 92 93 376 90
EBIT 61 57 57 55 230 53
PM Netto-omzet 495 494 448 418 1.855 449
EBITDA 60 63 49 32 204 50
EBIT 38 38 26 10 112 28
IC Netto-omzet 357 319 327 299 1.302 291
EBITDA 46 28 52 29 155 29
EBIT 21 7 28 8 64 7
Other Netto-omzet 94 85 84 94 357 103
activities EBITDA 0 7 4 -5 6 11
EBIT -13 -4 -7 -17 -41 0
afschrijving goodwill -7 -7 -8 -7 -29 -7
totaal Netto-omzet 1.501 1.463 1.401 1.386 5.751 1.360
DSM EBITDA 203 192 197 149 741 180
EBIT 100 91 96 49 336 81
Beëindigde activiteiten
DPC Netto-omzet 624 624 533 438 2.219 471
EBITDA 71 70 49 48 238 42
EBIT 44 42 19 17 122 12
EBN EBIT/EBITDA 15 17 15 16 63 -
totaal EBITDA 86 87 64 64 301 42
EBIT 59 59 34 33 185 12
Totaal DSM Netto-omzet 2.125 2.087 1.934 1.824 7.970 1.831
EBITDA 289 279 261 213 1.042 222
EBIT 159 150 130 82 521 93
Investeringen doorlopende activiteiten
in EUR miljoen Q1 2001 Q2 2001 Q3 2001 Q4 2001 totaal 2001 Q1 2002
88 154 114 205 561 97